Perusahaan Yang Terkena Dampak Anjloknya Pasar cryptocurrency

Haluanindo – Krisis yang dialami pasar cryptocurrency sejak awal Mei lalu telah mempengaruhi banyak perusahaan crypto. Dampak yang paling nyata adalah krisis likuiditas, krisis solvabilitas, dan terjaganya loyalitas karyawan.

Secara umum, krisis yang terjadi di pasar cryptocurrency dan banyak perusahaan crypto disebabkan oleh kondisi makroekonomi global yang memburuk. Penyebabnya adalah inflasi global yang tinggi, sikap agresif Bank Sentral Amerika Serikat, dan keadaan pandemi Covid-19 di China.

Namun nyatanya, akar masalah krisis cryptocurrency yang telah merebak ke banyak perusahaan crypto adalah jatuhnya mata uang digital besutan Terraform Labs yaitu Terra Luna (LUNA) dan TerraUSD (UST). Selain banyaknya investor yang ingin menarik dana, mereka juga sempat berinvestasi di token.

Berikut adalah beberapa perusahaan yang mulai mendapat masalah akibat jatuhnya pasar cryptocurrency:

Celsius Network

Pada Senin (13/6/2022), Bitcoin turun 17% dalam satu hari dan konon pada hari itu, cryptocurrency winter atau ‘musim dingin’ crypto dimulai.

Dalam kekacauan itu, Celsius Network, pemberi pinjaman cryptocurrency utama, mengejutkan pasar ketika mengumumkan bahwa semua penarikan, pertukaran, dan transfer antar akun telah ditangguhkan karena ‘kondisi pasar yang ekstrem’.

Dalam sebuah catatan kepada komunitas Celsius, platform tersebut juga mengatakan langkah itu diambil untuk “menstabilkan likuiditas dan operasi.” Celsius telah menutup aset crypto senilai $ 12 miliar yang mereka kelola, meningkatkan kekhawatiran tentang solvabilitas platform.

Berita itu menyebar ke seluruh industri crypto, mengingatkan pasar tentang apa yang terjadi pada bulan Mei, ketika proyek stablecoin terkait dolar AS TerraUSD (UST) kehilangan $60 miliar dan menyeret industri crypto yang lebih luas bersamanya.

Krisis seratus tahun terjadi karena salah urus perusahaan terhadap investasi kompleks di pasar aset digital, yang mengakibatkan krisis likuiditas yang dapat berdampak sistemik.

Seperti bank tradisional lainnya, Celsius mengumpulkan dana pelanggan dan menginvestasikannya di pasar kripto secara grosir. Tidak seperti bank, Celsius menjanjikan pengembalian signifikan kepada pelanggan hingga 18,6 persen per tahun.

Iming-iming “uang tunai” besar menyebabkan investor ritel berbondong-bondong untuk menyimpan aset mereka di Celsius dan platform serupa. CEO Celsius Alex Mashinsky mengatakan Celsius mengelola aset $25 miliar Oktober lalu, tetapi nilai aset tersebut turun menjadi $11,8 miliar bulan lalu.

Karena harga aset kripto terus turun bahkan ketika menyentuh titik terendahnya, Celsius tidak dapat memenuhi permintaan penarikan dari klien yang ingin mengamankan dananya di tengah pasar mata uang kripto yang terus stagnan.

Reuters melaporkan bahwa kesalahan terbesar Celsius adalah menginvestasikan dana klien dalam token Ether yang ditumpuk di platform Lido Finance. Lido memberi pengguna ETH untuk mendukung Ethereum 2.0 yang diharapkan akan segera diluncurkan.

Lebih buruk lagi, Celsius menjanjikan pengembalian antara 6% dan 8% untuk pelanggan yang menyetor versi ETH ini.

Andrew Thurman, seorang analis di perusahaan analitik cryptocurrency Nansen, mengatakan Celsius menyimpan sekitar $450 juta di ETH, dengan sisanya di dompet yang tidak diketahui.

Satu stETH dirancang untuk memiliki bagian yang setara dengan satu ETH. Namun, harga stETH sudah mulai menurun dibandingkan dengan ETH selama beberapa minggu terakhir karena investor menjual stETH.

Perbedaan taruhan mempersulit Celsius untuk menukar stETH dengan ETH untuk memenuhi permintaan penarikan pelanggan.

“Semua orang dapat melihat bahwa mereka memiliki investasi yang sangat berisiko,” kata Thurman.

Three Arrows Capital

Three Arrows Capital didirikan pada 2012 oleh Su Zhu dan Kyle Davies. Perusahaan yang berbasis di Singapura ini berfokus pada pengelolaan dana lindung nilai yang memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.

Perusahaan juga menawarkan investasi seperti saham, dana platform, keuangan terdesentralisasi (DeFi), tingkat dasar, dan banyak lagi.

Perusahaan telah menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa sejak awal dengan rencana jangka panjang yang ambisius untuk menumbuhkan Alpha dalam kompetensi inti perusahaan. Adapun pernyataan publik terbarunya, Three Arrows Capital memiliki nilai aset bersih sebesar $18 miliar.

Sebelumnya pada Juni 2020, Three Arrows Capital menjadi investor pertama yang memenuhi syarat untuk memiliki lebih dari 5% dari Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Pada saat itu, Three Arrows Capital telah mengumpulkan lebih dari 21 juta saham GBTC, senilai sekitar $259 juta atau lebih dari 20.230 Bitcoin. Saat itu, Three Arrows Capital memegang 6,26% saham di GBTC.

Namun, setelah jatuhnya pasar cryptocurrency, Three Arrows Capital mulai menghadapi masalah pendanaan, karena tidak dapat memenuhi kewajiban utangnya kepada krediturnya.

Ini mencapai puncaknya Senin lalu, karena broker aset digital Voyager Digital melaporkan bahwa Three Arrows Capital telah secara resmi gagal.

Three Arrows Capital telah gagal memenuhi komitmen pinjamannya lebih dari $670 juta atau sekitar Rp 9,93 triliun (dengan asumsi nilai tukar Rp 14.825/AS) kepada Vogaer.

Adapun perinciannya, Three Arrows Capital telah gagal membayar kembali pinjamannya sebesar $350 juta (5,19 triliun rupiah) dalam stablecoin dolar AS (USDC) dan hingga 15.250 Bitcoin yang dipatok ke dolar AS senilai sekitar $323 juta (Rp 4,79 juta). . triliun).

Pendiri Three Arrows Capital, Su Zhu, adalah orang yang pro-Bitcoin. Faktanya, Zhu dikenal karena pandangannya yang sangat optimis tentang Bitcoin.

Dia mengatakan tahun lalu bahwa cryptocurrency terbesar di dunia bisa bernilai hingga $2,5 juta per koin. Tetapi Mei lalu, ketika pasar cryptocurrency mulai jatuh, Chu mengatakan di Twitter bahwa “tesisnya tentang penetapan harga supercycle salah.”

Masalah Three Arrow Capital tampaknya telah dimulai awal bulan ini, setelah Zhu men-tweet pesan yang agak kabur bahwa perusahaan sedang “dalam proses berkomunikasi dengan pihak yang berkepentingan” dan “berkomitmen penuh untuk menyelesaikan masalah ini.”

Namun sejauh ini, belum ada tindak lanjut seperti apa permasalahan spesifiknya. Namun, setelah tweet Zhu, Financial Times melaporkan bahwa pemberi pinjaman crypto yang berbasis di AS BlockFi dan Genesis juga telah melikuidasi beberapa posisi mereka di 3AC. 3AC meminjam dari BlockFi tetapi tidak dapat memenuhi panggilan margin.

Margin call adalah istilah yang terjadi ketika broker memberi tahu pemegang posisi untuk mendapatkan modal tambahan berdasarkan transaksi margin.

Sesuatu yang buruk akan terjadi jika pemegang posisi tidak mampu membayar margin call. Jika broker tidak dapat menyetor dana dalam jangka waktu tertentu, broker akan menutup semua posisi yang dipegang oleh perusahaan, baik menjual pada posisi long (forced selling) atau membeli pada posisi short.

Banyak rumor yang mengatakan bahwa krisis solvabilitas 3AC bukan hanya karena kegagalan hedge fund untuk memenuhi margin call, tetapi 3AC juga terkena cryptocurrency yang dibuat oleh Terra Lab Forms, Terra Luna (LUNA).

Setelah harga LUNA turun, 3AC mulai goyah dan juga mulai kesulitan memenuhi kewajibannya kepada broker yang juga krediturnya.

“Sikap Terra-Luna benar-benar mengejutkan kami,” kata co-founder 3AC Davies kepada The Wall Street Journal dalam sebuah wawancara awal bulan ini.

Babel Finance

Seperti Celsius, pemberi pinjaman kripto Babel Finance juga lebih suka menangguhkan penarikan dan pertukaran aset kripto untuk kliennya karena mereka kesulitan membayar klien mereka di tengah pasar kripto yang stagnan.

Pemberi pinjaman Cryptocurrency mengumpulkan simpanan cryptocurrency dari pelanggan ritel dan menginvestasikannya kembali, menuntut pengembalian dua digit dan menarik puluhan miliar dolar aset.

Namun, krisis baru-baru ini telah membuat pemberi pinjaman tidak dapat memulihkan aset klien mereka.

Babel, yang memiliki 500 klien dan terbatas pada Bitcoin, Ethereum, dan Stablecoin, mengumpulkan $80 juta dalam putaran pendanaan Mei lalu, senilai $2 miliar. Namun, tahun lalu berakhir dengan pinjaman sebesar $3 miliar di neraca.

CoinFLEX

Tidak hanya Celsius dan Babel Finance, platform pertukaran pinjaman CoinFLEX juga telah melakukan hal yang sama dengan menghentikan semua penarikan karena kondisi pasar yang keras dan ketidakpastian yang sedang berlangsung.

Gizmodo melaporkan bahwa pengguna tidak akan dapat menarik dana dari akun CoinFLEX mereka pada hari Jumat, 24 Juni.

Menurut Mark Lamb, CEO CoinFLEX, situasi ini dapat diperbaiki dan penarikan dapat dilakukan lagi. Tetapi kondisi pasar juga tidak baik, dengan bitcoin turun ke level terendah 18 bulan.

Diperkirakan pengembalian dana bisa dilakukan sekitar 30 Juni mendatang. Keputusan itu rencananya akan diperbarui pada 27 Juni 2022.

“Harap dicatat bahwa tanggal ini adalah perkiraan berdasarkan pemahaman kami saat ini tentang situasinya. Kami akan memberikan kejelasan lebih lanjut tentang perincian dan pembaruan situasi sesegera mungkin,” katanya.

Voyager Digital

Pertukaran Cryptocurrency Voyager Digital juga telah terpengaruh oleh jatuhnya pasar crypto, dengan Voyager juga menghadapi kesulitan pendanaan.

Bahkan, Voyager hampir mengikuti jejak Celsius, Babel Finance, dan CoinFLEX yang memilih untuk menangguhkan penarikan dana oleh kliennya agar keuangan mereka tidak tergerus.

Voyager tidak menghentikan panggilan itu. Tetapi perusahaan mengumumkan pada hari Rabu pekan lalu bahwa mereka telah memotong batas penarikan hariannya lebih dari setengahnya dari $25.000 menjadi $10.000.

Pengumuman itu muncul setelah mengatakan sedang mempertimbangkan untuk mengeluarkan pemberitahuan virtual ke dana lindung nilai crypto Three Arrows Capital.

Menurut perusahaan, Three Arrows Capital berutang Bitcoin senilai $666 juta yang belum dibayarkan. Perusahaan dikatakan telah gagal mematuhi kebijakan margin call pemberi pinjaman awal bulan ini.

Untungnya, bagaimanapun, Voyager telah menerima bantuan keuangan dari miliarder crypto dan CEO pertukaran crypto terbesar kedua di dunia, FTX, khususnya Samuel Bankman-Fried.

Melalui Alameda Research, firma riset kuantitatif Bankman Fried, Voyager telah menerima bantuan dana sebesar US$500 juta, atau sekitar Rp7,4 triliun.

Hibah tersebut terdiri dari $200 juta tunai dan stablecoin dolar AS (USDC), serta fasilitas bergulir terpisah sebesar 15.000 Bitcoin senilai sekitar $300 juta.

BlockFi dan Coinbase

Tidak seperti Celsius, Babel Finance, dan CoinFlex, beberapa perusahaan crypto lebih memilih memberhentikan karyawan untuk mencegah klien atau pelanggan mereka meninggalkan perusahaan platform. Perusahaan yang menerapkan langkah ini adalah BlockFi dan Coinbase.

Di BlockFi, dilaporkan bahwa perusahaan tersebut memberhentikan sekitar 20% tenaga kerjanya dari total 850 karyawan.

Informasi tersebut diumumkan secara langsung di postingan blog BlockFi. Menurut pernyataan itu, perusahaan mengutip “perubahan besar-besaran dalam kondisi ekonomi makro di seluruh dunia” sebagai alasan utama PHK massal.

Penghentian itu berdampak besar pada berbagai tim di BlockFi. Keputusan perusahaan adalah untuk memotong pengeluaran dalam persiapan untuk “resesi global yang berlarut-larut”.

Sebagai tip, sejak tahun 2020, BlockFi telah mengalami pertumbuhan pesat dari 150 karyawan menjadi lebih dari 850.

Namun, perubahan drastis di pasar cryptocurrency pada kuartal pertama tahun 2022 memaksa BlockFi untuk menghentikan ekspansinya. Perusahaan sedang mencoba untuk menyesuaikan strateginya.

BlockFi memprioritaskan profitabilitas dengan menurunkan empat biaya operasional utama, yaitu mengurangi biaya pemasaran dan kompensasi eksekutif serta mengurangi jumlah karyawan, serta mengakhiri kontrak dengan vendor tingkat rendah.

Terlepas dari PHK besar-besaran, BlockFi mengatakan keputusan itu tidak akan berdampak pada layanan perusahaan, yang memiliki sekitar 650.000 klien dari berbagai negara.

Namun, nasib BlockFi sama dengan Voyager Digital, karena BlockFi juga menerima pendanaan Bankman-Fried melalui FTX langsung.

BlockFi telah menerima bantuan dana dari FTX sebesar $250 juta, atau sekitar Rp 3,71 triliun (dengan asumsi nilai tukar Rp 14,830/$). Pendanaan tersebut akan membantu BlockFi “menavigasi pasar dari posisi yang kuat,” kata Bankman-Fried.

“Kami bertekad dan serius untuk menyelamatkan ekosistem aset digital dan pelanggannya,” tulisnya di Twitter.

Sementara di Coinbase, perusahaan akan memangkas sekitar 1.100 orang, atau 18% dari tenaga kerjanya. Pertukaran cryptocurrency terbesar ketiga di dunia mengatakan sedang bersiap untuk menghadapi penurunan di ruang cryptocurrency.

“Sepertinya kita memasuki resesi setelah ledakan ekonomi lebih dari 10 tahun,” kata CEO Coinbase Brian Armstrong dalam sebuah posting blog. “Resesi dapat menyebabkan musim dingin kripto lainnya, dan itu bisa berlangsung lama.” Yang lalu.

Armstrong mengatakan karyawan akan menerima email untuk memberi tahu mereka jika mereka terpengaruh, tanpa memberikan rincian lebih lanjut.

Selain itu, Coinbase juga akan memperpanjang pembekuan perekrutan dan membatalkan sejumlah tawaran pekerjaan yang diajukan untuk menghadapi kondisi makroekonomi saat ini.

Originally posted 2022-07-02 12:33:21.